Concepto: Es el contrato futuro de un mes determinado. Comienza con las primeras 3 letras del mes en inglés seguido del año que el contrato vence
Vencimiento: Es la fecha en que ese contrato deja de existir y por lo tanto a ese día el valor del contrato futuro será igual al valor del dólar spot
Precio: Es el valor al que el contrato futuro cerró al día de hoy, a partir de las 18 horas, por lo que antes tiene el valor del cierre del día hábil anterior
Px/Spot: Es la devaluación explícita que hay entre el valor del contrato y el valor del dólar mayorista hoy. Es un simple indicador de cuanto esta proyectando el mercado que el valor del dólar valdrá más en el futuro a la fecha de cierre del contrato
T.E.A: Es la tasa efectiva anual del contrato. Surge del valor de la columna anterior llevado a como sería la devaluación en un año si se mantiene ese ritmo de devalaución. Es importante esta columna porque determina la curva anual de devaluación de los futuros e identifica si un futuro esta más caro o barato de lo normal
Proyectado: Es el valor proyectado del dólar mayorista a la fecha de vencimiento del contrato, teniendo en cuenta 2 cosas, siendo la primera la actual devaluación mensual o semanal que está llevando a cabo el gobierno, junto con la devaluación proyectada del REM que hace el BCRA.
Evolución Tasa Efectiva Mensual de devaluación
Objetivo del gráfico: Analizar un cambio de tendencia con respecto a la devaluación de los últimos 90 días, para poder aprovechar estrategias de cobertura. Un cambio de tendencia a la baja, probablemente hará que los precios de los contratos futuros bajen, mientras que un cambio de tendencia al alza posiblemente hará que los valores de los contratos futuros suban
Tasa Mensual Devaluación: Es la tasa de devaluación por día que tuvo la divisa y ese valor se lo lleva a tiempo de 30 días a los efectos de analizar la tendencia.
Media Móvil TMD: Es la media móvil simple de la variación de los últimos 5 días de la divisa. Se usa para suavizar los movimientos de la TMD anterior.
Evolución Tasa Efectiva Anuales de los contratos
T.E.A Dolar Mayorista o Spot: Es la tasa efectiva anual pasada y actual que el gobierno aplicó y aplica sobre el tipo de cambio. El pasado junto con las perspectivas a futuro dan un indicio de hacia donde va la tendencia de devaluación
TEAS de los contratos: Son las tasas efectivas anuales que los contratos proyectan que el gobierno devaluará. En general se dividen entre las tasas de los futuros más próximos a vencer y más lejanos, contemplando que de corto plazo los contratos más lejanos siguen la tendencia de los contratos más cercanos.
Objetivo del gráfico: Analizar la tendencia de las tasas efectivas anuales de devaluación de los contratos, para identificar brechas entre períodos más cortos y largos, junto con el análisis de si las tasas actualmente estan más caras que la del dolar spot o si estan baratas.
Evolución de los 6 contratos futuros más próximos
Líneas de contratos futuros negro, violeta, verdes y celestes: Estas líneas corresponden a los 3 contratos futuros que venceran dentro de los siguientes 3 meses. En general estos contratos se acomodan a la tasa proyectada de devaluación que el mercado pondera de corto plazo.
Líneas de contratos futuros amarillo, naranja y rojo: Estas líneas corresponden a los siguientes 3 contratos futuros con respecto a los anteriores que venceran luego de los siguientes 3 meses y hasta 6 meses. En general estos contratos se basan en la misma proyección que tienen los 3 contratos anteriores, pero con tasas más moderadas y menos elevadas, aunque en terminos nominales la diferencia con el paso de los meses es mayor.
Objetivo del gráfico: Analizar las tendencias que tienen los contratos, diferenciando entre los que tienen un vencimiento más cercano y los que tienen un vencimiento más lejanos, buscando oportunidades entre las distintas estrategias que ofrecemos.
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